O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O título funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento e tem retorno de 100% da Selic, com garantia do Tesouro Nacional.
Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas as suas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic também é próximo do que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI.
Para entender as diferenças, foram feitas simulações com valores de R$ 50 mil e R$ 5 mil por um ano, considerando uma taxa Selic constante de 14,5% ao ano.
Na simulação de R$ 50 mil, o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15% ao ano, totalizando R$ 56.070. O CDB que rende 100% do CDI teria 12,30% de retorno, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, com total de R$ 53.085.
Para valores acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano, custo que os CDBs não têm. A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano.
Na simulação de R$ 5 mil, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30% ao ano, totalizando R$ 5.616. A Poupança renderia 6,17%, com total de R$ 5.308. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, a taxa de custódia não é cobrada.
A Poupança tem uma “data de aniversário” que marca a liberação do retorno, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes dessa data, não há crédito de rendimentos no período. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação.
O Tesouro Reserva se diferencia pela liquidez 24 horas, rompendo com a lógica de janela bancária. Embora existam CDBs com essa característica, a maioria dos títulos oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Em relação ao risco, o Tesouro Reserva tem garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito da economia brasileira. O CDB tem risco associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil, disponível apenas para clientes com conta no banco estatal. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses.
